<div dir="ltr"><div class="gmail_extra"><br><div class="gmail_quote">On Thu, Feb 11, 2016 at 12:05 AM, Michael Pedersen via kictanet <span dir="ltr"><<a href="mailto:kictanet@lists.kictanet.or.ke" target="_blank">kictanet@lists.kictanet.or.ke</a>></span> wrote:<br><blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex"><div>Hi Everyone,<br>
      <br>
      Tax-holidays / rebates is in my mind the wrong way to encourage
      more/better startups.<br>
      <ul>
        <li>A startup generally invests a lot into the company in the
          initial years, and only later once the company has grown does
          it start making a (proper) profit, and since tax's are
          calculated based on profit a initial tax-holiday has very
          little impact (unless you have a smash hit from day one - in
          which case it matters little anyway).<br>
        </li>
        <li>International stakeholders (World-bank ?) strongly encourage
          fewer and fewer exceptions to tax-laws, so to ensure as wide a
          tax-base as possible, afaik this was one of the main
          motivations for the recent revision of the VAT act where most
          exemptions and zero-ratings was removed. So there is strong
          resistance to introducing new exemptions.<br>
        </li>
        <li>Tax-holidays are politically hot-potatoes, every politician
          will argue that the special interest they are representing
          should have a tax-holiday, hence getting an agreement/majority
          vote to actually pass one for any area is highly unlikely.</li>
        <li>Tax-holidays for new companies could potentially create
          major tax-loopholes, with certain crafty business people
          re-starting their business every x years.<br>
        </li>
      </ul>
      <br>
      Instead I think that we should look into other ways to incentivize
      startups<br>
      <ul>
        <li>Lower the administrative overhead of being in the "formal"
          sector, this will benefit every company but startups/SME's in
          particular as the overhead is a larger burden for these. Also
          it will be beneficial for all companies going forward and not
          just a few for a limited time.</li>
        <ul>
          <li>Combine payment collections, so that as a company you only
            have to perform ONE payment ONE place every month, then the
            various stakeholders could (easily) split the collected
            revenue in accordance with the supplied returns.</li>
          <li>Review, simplify and unify the various returns required,
            When doing returns regarding employees some stakeholders ask
            for First, Middle, Last names, others for First and Other
            names etc. In short each individual stakeholder is asking
            for the "same" information but each in their own
            structure/format, this makes it difficult to "copy-paste"
            information from one return to the other and wastes time as
            you have to maintain the same information in multiple
            formats.<br>
          </li>
          <li>Look for ways to reduce the amount of required
            "registrations", why is it that when you hire your first
            employee you have to register with KRA that you have a PAYE
            obligation, you have to register with both NHIF, NSSF, and
            NITA as an employer, WHY can't you just register ONE PLACE
            saying "We are now employers".</li>
          <li>Encourage/enable stakeholders to work better together, why
            is it required that you provide the same information over
            and over again to each stakeholder in triplet copies.
            Example: Allow banks to pull registration information from
            the company registry for KYC requirements so that one does
            not need to bring 100 copies of everything just to open a
            bank-account or similar. <br>
          </li>
        </ul>
        <li>Lower the learning curve for newly started companies, as a
          startup you have more than enough to learn / deal with, make
          the compliance part as painless as possible.</li>
        <ul>
          <li>Huduma centers are a great start as a single point of
            entry, but it would be even better to reduce the amount of
            compliance hoops needed to start with. Example my "startup"
            is in it's 5th year - every year without exception we have
            learned of a new stakeholder who we also are supposed to
            register with and report to, meaning that until we learned
            of it (often by accident) we were not compliant with that
            particular stakeholder. Why can't the individual
            (governmental) stakeholders automatically be notified about
            newly registered companies and reach out ?</li>
          <li>Ensure that EVERY government agency maintains and UPDATES
            a "are you a new company guide" on their website - which in
            detail explains how to be compliant with that particular
            agency, and most importantly exactly which documents are
            required for each process - did I mention: keep it UPDATED.<br>
          </li>
        </ul>
        <li>Offer "startup packages" to newly started companies - offer
          e.g. 10hours of professional services from auditors / lawyers
          free or subsidized, this will make it much easier for a newly
          started company to get the advice needed to start in the right
          direction.</li>
        <li>Figure out some sort of mentor structure where newly started
          companies are assigned some seasoned administrator to advice
          them on how to structure and deal with all the overhead. </li></ul></div></blockquote></div><br><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;color:rgb(11,83,148)">Micheal is right. Make it simpler for everyone to do business, stop looking for exceptions in the tax code. </div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;color:rgb(11,83,148)"><br></div><div class="gmail_default" style="font-family:arial,helvetica,sans-serif;color:rgb(11,83,148)">Tax incentives won't work - you'll get caught up in a political spiral. We are in an echo chamber as tech, so we only see our insular view. Farmers feed the country, think that what they are doing is important, hence they need tax breaks. Teachers educate the nation, schools as well, they should also get tax breaks. At the end of the day, a simple tax policy is more important than low taxation.</div><br><br clear="all"><div><br></div>-- <br><div class="gmail_signature"><div dir="ltr"><div><div dir="ltr"><font style="background-color:rgb(255,255,255)" color="#0b5394" face="arial, helvetica, sans-serif">Warm Regards,<br><br></font><div><font color="#0b5394" face="arial, helvetica, sans-serif"><font style="background-color:rgb(255,255,255)"><span style="font-size:13px">Phares</span> Kariuki<br><br><b>E</b>: <a href="mailto:pkariuki@gmail.com" target="_blank">pkariuki@gmail.com</a> | <b>Twitter</b>: <span style="font-size:13px">kaboro</span> | <br></font> </font></div></div></div></div></div>
</div></div>