--------- Forwarded message ----------<br>From: Stock Detective <<a href="mailto:stock.detective@mediacorp.co.ke">stock.detective@mediacorp.co.ke</a>><br>Date: Jan 31, 2008 7:42 AM<br>Subject: Firms Plan Private Placements - Business Daily<br>
To: <a href="mailto:MediaCorp.Research@mediacorp.co.ke">MediaCorp.Research@mediacorp.co.ke</a><br><br><a href="http://www.bdafrica.com/index.php?option=com_content&task=view&id=5597&Itemid=5812">http://www.bdafrica.com/index.php?option=com_content&task=view&id=5597&Itemid=5812</a> <br>

<br>
Firms Plan Private Placements <br><br>Written by Emmanuel Were   <br><br> BUSINESS DAILY<br>January
31, 2008: Resolution Health and MediaCorp plan to sell a stake of their
shares to private investors within the year. The private placements
will follow closely those of CIC Insurance and SPS, which were to be
concluded last year but have been extended to accommodate the interests
of investors.<br><br>The insurance firm will file the placement at the
Capital Markets Authority (CMA) having concluded the initial stages of
the placement. <br> <br> "We are at a conceptual stage and we will
obviously follow CMA requirements," said Peter Nduati, CEO, Resolution
Health. Last week, the markets regulator issued a notice reminding
companies wanting to raise money from the public to seek its approval.<br> <br>
Resolution Health has, however, established investment groups and their
members as the target market for the placement, taking a cue from CIC
which was selling its share exclusively to co-operative societies and
their members.<br> <br> Investment clubs in the country have recently
been organised into a credible lobby through the Kenya Association of
Investment Groups (KAIG) which now has 30 investment groups and five
corporates.<br> <br> Mediacorp, one of the licensed Nairobi Stock
Exchange data vendors, shall offer a 20 per cent stake worth Sh20
million, with the minimum amount of application standing at Sh500, 000.
It hopes to raise the funds by the end of February 2008.<br> <br> "The
funds will enable us set up an agency for stock broking services
through a licence acquired from Faida Investment Bank," said Bildad
Kagai, CEO, Media Corp limited. <br> <br> The stock broking agency, to
be known as, MediaCorp Capital, will offer services in trading of
equities and bonds initially to subscribers for its data vending
services.<br> <br> It will also have its eyes on the regional market in
anticipation of the formation of the East African Stock Exchange by
opening four sub regional offices in Mombasa, Kampala, Kigali and
Dar-es-Salaam. "We hope to become the leader of financial and stock
information in East Africa," said Mr Kagai. <br> <br> In the case of
Resolution Health, a Medical Insurance Provider (MIP), it needs to
raise it core capital in line with the proposal by the Finance minister
in his 2007/08 budget who proposed to increase the paid up capital of
General Insurance from Sh100 million to Sh300 million. <br> <br>
Resolution Health is looking for a maximum of 50 new share holders
willing to part with Sh10 million each, taking its paid up capital to
Sh610 million through the private placement. <br> <br> The increase in
the capital will come at a time when according to the CEO, Mr Nduati,
Resolution Health plans to convert to an insurance company by the end
of this year as well as making a foray into the Ugandan market. <br> <br>
The Medical Insurance Provider (MIP) whose insurance covers includes
paternity, HIV and dental covers has been in the Kenyan market for the
past six years.<br>   <br> On the other hand MediaCorp began its
operations in June 2006 offering subscribers access to the Nairobi
Stock Exchange real time trading data via the Internet with a current
subscription base of 600 subscribers. <br> <br> Investment groups need
to broaden their portfolio to cover risks arising from uncertain times
like the ones being experienced in the country presently, said KAIG
chairperson Patrick Kariuki.<br> <br> "All investments have different
levels of risk but if you hide from risk you hide from returns.
Diversity helps reduce exposure to specific risks," he said during a
seminar hosted by the two companies for KAIG members.<br> <br> Returns
from the equities market have fallen sharply amid the violence set off
by the outcome of the presidential election a month ago. Investors in
the hard currency market, especially those who had backed the shilling
to depreciate, have been the main beneficieries of the prevailing
situation.<br><br><a href="http://www.bdafrica.com/index.php?option=com_content&task=view&id=5597&Itemid=5812">http://www.bdafrica.com/index.php?option=com_content&task=view&id=5597&Itemid=5812</a> <br>
 -- <br> --<br> Bildad Kagai<br> MD - MediaCorp Limited<br> Nairobi Stock Exchange [NSE] - Authorised Information Vendor<br> Suite B2 Tetu Apartments StateHouse Avenue<br> P. O. Box 20311-00200<br> Tel. 254 20 272 8332<br>
 Fax. Rendered Obsolete<br> URL. <a href="http://www.mediacorpafrica.com">www.mediacorpafrica.com</a><br><br>