<br><span class="small">
                                                 Written by Emmanuel Were                                       </span><br><span class="nl_content"><strong>December 24, 2008: </strong><br><a href="http://www.bdafrica.com/index.php?option=com_content&task=view&id=5053&Itemid=5844">http://www.bdafrica.com/index.php?option=com_content&task=view&id=5053&Itemid=5844
</a><br><br>From the
comfort of his office, Mr George Njoroge, a stocks agent, follows the
"live" proceedings of trading at the Nairobi Stock Exchange (NSE),
thanks to the data vending services introduced early this year. <br><br>"I
can follow the proceedings of the trading from my office," says Mr
Njoroge. Sometimes when the Internet is slow  he is forced to visit the
NSE auditorium, where the public are updated by the minute via a
projector screen. <br><br>His experience sums up the development of
data vending where some gains have been made albeit with several
challenges as the service took shape this year. Before its
introduction, the public had to wait until the close of trade to obtain
the price list. <br><br>All these developments have  been brought
about by the resurgence in the stock market evidenced by a series of
Initial Public Offers (IPOs). The landmark listing of Safaricom, East
Africa's most profitable company, is expected to shift stock market
activity into top gear next year. <br><br>Six data vendors were
licensed by the NSE as trading metamorphosed from the open outcry
system to the Automated Trading System (ATS). The introduction of the
Wide Area Network (WAN) sets it a step away from full integration of
online trading.<br><br>Shareholders in towns such as  Embu, Meru,
Nakuru, Eldoret and Kisumu can follow live, the trading from the
Nairobi Stock Exchange, the epicentre of  the stock market.
Stockbrokers who opened branches in these towns benefit as well.  Not
to be left behind also are Kenyans in the diaspora. "The excitement at
the beginning was excellent and we managed to get good numbers of
subscribers who have sustained our business up to date," says Mr Bildad
Kagai, Managing Director, MediaCorp Limited one of the licensed data
vendors. <br><br>Data vendors have to invest a one- off sum of Sh170,
000 (US$ 2,700 at the current exchange rate) payable to the NSE, for a
licence. Other costs include an Internet connection costing about
Sh50,000 a month while running costs are estimated at about Sh350, 000
bringing total monthly costs to about Sh400, 000.   <br>"We have  spent
a lot of money in the last nine  months but with poor returns," said Mr
Kagai in an interview, putting the estimated costs in that period at
Sh4 million.<br>The cost element was one of the challenges that beset the data vendors in what initially appeared as a quick return avenue. <br><br>Aly
Satchu of Rich Management, another data vendor says: "My greatest
challenge as that of drowning out the propaganda and elevating the
debate and finally creating a platform for us all to make consistently
superior returns." <br><br>He adds that there is a need to educate the
public about investing. In October, this year, there was uproar from
some of the retail investors who read mischief as the NSE auditorium
was closed for a day in what the exchange authorities attributed to
ongoing renovations, only for them to succumb to pressure to reopen it
the following day. <br><br>Many retail investors want live streaming
of data and information, few neither understand it nor put it to use. 
The live data has three main boards: Normal, Prompt and Odd boards. An
Investor can tell the number of shares of the listed companies being
sold and what is available for sale. Retail investors form the largest
base of subscribers to the live data with an annual subscription of
Sh6, 000.<br><br>In an earlier interview, Mr Robert Maoga, CEO of Eight
Limited, said   there was limited appreciation of data vending services
because  many investors are still speculative in nature and are yet to
grasp the fundamentals.<br><br>"We've received a better response from
the corporates so we're gearing our products toward that market
segment," Mr Maoga said. "Responsibility has been left to us to build
an acceptable product for the customer," he says. To break the cost
barrier, the data vendors have had to be innovative in their approach
and maximise and capture a large part of the crowd. <br><br>"Users of
our services have different levels of sophistication and varying
investment objectives. Diverse products will add more value to our
customers," said Mr Symon Ndirangu , chief executive Information
Convergence Technologies, a data vending service provider in an earlier
interview. <br><br>While contending that many people were not aware of
data vending services , Mr Ndirangu told the Business Daily that the
responses his firm had received from current users had led them to
structure new products that suit varying investor objectives and needs.<br><br>Data
vendors, in a bid to lure the retail market have broken down the
charges with daily, monthly and yearly subscription. For a low as
Sh100, one can have access to some of the data vending sites. <br><br>The
start of the NSE's Wide Area Network comes with a promise of increased
online trading as the transactions will now be online. The extension of
the trading hours for three extra hours, as trading commences at 09:00
and closes at 15:00hrs during weekdays is likely to bring increased
participation. <br><br>Work on the submarine cables which will enable
cheaper and faster Internet connectivity is set to step into top gear
next year and come to a conclusion in 2009 hence broadening the
clientele base for the vendors as more people get online.  <br><br>Digital
villages which are to be set up, by the Ministry of Information and
Communication in 2008 will provide an opportunity for the data vendors
to provide service.  "We expect to make a good profit in the next 12
months now that Kenyans have realised the value of data and information
when investing in the Nairobi Stock Exchange," says Mr Kagai. <br><br>But
he adds that this will only be possible if the number of vendors
remains at 6 data vendors servicing clients from 18 brokers. <br>"The numbers look workable" says Mr Kagai. <br></span><br clear="all"><br>-- <br>--<br>Bildad Kagai<br>MD - MediaCorp Limited<br>Nairobi Stock Exchange [NSE] - Authorised Information Vendor
<br>Suite B2 Tetu Apartments StateHouse Avenue<br>P. O. Box 20311-00200<br>Tel. 254 20 272 8332<br>Fax. Rendered Obsolete<br>URL. <a href="http://www.mediacorpafrica.com">www.mediacorpafrica.com</a><br>--