<div>The Standard reports the following excerpts in part:</div>
<div><a href="http://www.eastandard.net/hm_news/news.php?articleid=1143972525&catid=14">http://www.eastandard.net/hm_news/news.php?articleid=1143972525&catid=14</a></div>
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<p>++++++++<br><em>Telkom Kenya plans major debt and project swaps to rid it of liabilities amounting to Sh68.8 billion as part of restructuring before privatisation. <br></em>========</p>
<p>The debt burden itself is astounding given the sum of US$1bn. The government's promise to hand over TKL with a clean balance sheet ought to invite offers far in excess of the said $50m that was said to have been offered by some bidders. While debt swap is a novel idea, the tax payer should not inadvertently become the party to whom the debt is swapped to, directly or indirectly.
<br><br><em>++++++++<br>Mr Solomon Kitungu, Director of Reforms in the Ministry of Finance, said the Government has already factored the funding initiatives in the current budget, with Sh41 billion made available towards the process.
</em><br>=======<br>It appears that the Kenyan taxpayer is bound to be saddled with heavy debt obligations far more than the previously thought Ksh 20bn. The government would do well to inform Kenyans at large just as it did for the potential bidders as to what is in it for them and the country were the sale of TKL to be successful considering it is our hard earned taxes that are paying for this privitization
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<p>+++++++<br><em>This in addition to Safaricom interconnection interest of Sh1.3 billion, Paris Club and other loans paid by Government amounting to Sh3.8 billion. There is also the Government debt on telephone and data lines amounting to 
Sh3.4 billion, new mobile license (US$55m), which requires Sh3.9 billion and liquidity and investment support of Sh3.5 billion.<br></em>=======<br><br>It now appears that TKL is set to transition from a fixed wireless provider for which it was already licensed, to a fully fledged mobile provider at par with Safaricom and Celtel. Whether the complaints against TKL generated more than the providers bargained for (ie the mere payment of excise and VAT taxes vs a new mobile operator on equal operational footing) remains to be seen. Clearly TKL with its basket of licences will be a formidable provider once privatized considering it will be able to offer competitive and bundled services (wireless + wireline + internet + IPTV etc etc). The $55m mobile licence fee presumably will again be footed by the taxpayer. Is the government in effect throwing this arena wide open to any RWA operator by licencing TKL as a mobile operator? This would be a big plus for the consumer and other entrants eager to tap the market. 
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<p>Hopefully the Kenyan taxpayer who is likely to be bearing this $1 billion+ burden will not be short changed when it comes to the offer amount. TKL's management had reportedly asked for 5 years to run TKL, 5 years might be too long but atleast 2-3 years ought to have been fair. I believe TKL if given a chance would alleviate the debt burden to be passed on to taxpayers by leveraging its new services and restructured organization so as not to unfairly burden the Kenyan taxpayer and unduely reward foreign entities coming on board. Hopefully we will get to see consortiums that include local partners bidding for the sale. The government should be willing to reject bids that do not reflect the true value of TKL after the Ksh 69 billion debt offload. With a clean balance sheet, TKL ought to be worth in excess of the range Rothschilds once valued it at: $800m - $1.3bn. Why the Government did not seek to ask the bidders to assume part of the debt remains to be seen, though it does make the sale very attractive. Also to be seen is whether the government intends to undertake measures to ensure that the Nation's national security is not compromised as a result of the sale. 
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<p>Mike Theuri</p></div>