
<HTML><BODY style="word-wrap: break-word; -khtml-nbsp-mode: space; -khtml-line-break: after-white-space; ">I am extremely impressed and encouraged to see Wananchi online's bid to takeover African Lakes and all their holdings which include all of Africa Online's branches as well as a number of infrastructure and internet licenses across the continent. Could this be the emergence of a truly African Mega-ISP?<DIV><BR class="khtml-block-placeholder"></DIV><DIV>Considering the attrition that the ISP industry is facing continent-wide, which was very aptly commented on by Russell Southwood in his article "The African ISP is dead - Long live the African ISP" where he spoke of the encroachment of the mobile operators into internet services and the threat that this posed to the ISP as we know it today. In this article he clearly indicated some of the survival strategies that ISPs would have to consider, including consolidation, divestiture into other revenue generating areas e.g. content production and regional expansion. It is interesting to note that Wananchi seem to have taken the prescription wholesale and are aiming to act on almost all of these areas.</DIV><DIV><BR class="khtml-block-placeholder"></DIV><DIV>For me on a personal basis I am very happy to see an indigenous African-led transaction of such magnitude in the ICT sector - which has in the past been dominated by "foreigners" who didn't really understand african markets. I can't wait to see what else Wananchi have up their sleeves!</DIV><DIV><BR class="khtml-block-placeholder"></DIV><DIV>Regards,</DIV><DIV><BR class="khtml-block-placeholder"></DIV><DIV>Brian<BR><DIV><BR><DIV>Begin forwarded message:</DIV><BR class="Apple-interchange-newline"><BLOCKQUOTE type="cite"><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; "><FONT face="Helvetica" size="3" color="#000000" style="font: 12.0px Helvetica; color: #000000"><B>From: </B></FONT><FONT face="Helvetica" size="3" style="font: 12.0px Helvetica">Joseph Mucheru <<A href="mailto:mucheru@wananchi.com">mucheru@wananchi.com</A>></FONT></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; "><FONT face="Helvetica" size="3" color="#000000" style="font: 12.0px Helvetica; color: #000000"><B>Date: </B></FONT><FONT face="Helvetica" size="3" style="font: 12.0px Helvetica">January 15, 2007 9:23:47 AM GMT+03:00</FONT></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; "><FONT face="Helvetica" size="3" color="#000000" style="font: 12.0px Helvetica; color: #000000"><B>To: </B></FONT><FONT face="Helvetica" size="3" style="font: 12.0px Helvetica">"<A href="mailto:brian@inhand.co.ke">brian@inhand.co.ke</A>" <<A href="mailto:brian@inhand.co.ke">brian@inhand.co.ke</A>></FONT></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; "><FONT face="Helvetica" size="3" color="#000000" style="font: 12.0px Helvetica; color: #000000"><B>Subject: </B></FONT><FONT face="Helvetica" size="3" style="font: 12.0px Helvetica"><B>FW: Press Announcement</B></FONT></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV> <DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">From: Wananchi Online Ltd <<A href="mailto:announcements@wananchi.com">announcements@wananchi.com</A>></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Date: Mon, 15 Jan 2007 00:42:06 +0300</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">To: <<A href="mailto:All_Wananchi_Online_Ltd_Customers@wananchi.com">All_Wananchi_Online_Ltd_Customers@wananchi.com</A>></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Subject: Press Announcement</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Wananchi Online creates a new Group Structure</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">On 28th December 2006, Wananchi Online together with a group of Kenyan,</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">British and American investors announced its intention to acquire the</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">entire issued and to be issued share capital of the African Lakes</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Corporation (TALC). TALC is the holding company of Africa Online Limited</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">and UUNET Africa. The success of the acquisition will see the creation</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">of Africa's largest consumer broadband company and goes a long way in</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">achieving Wananchi's vision of being "Africa's leading Internet</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Communications Provider". The bid is being made through a special</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">purpose vehicle registered for this purpose in the UK, The African</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Telecoms Company Limited.</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">The full text of the announcement can be found at this url:</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Short Url:</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; "><A href="http://urlx.org/londonstockexchange.co.uk/fd1e5">http://urlx.org/londonstockexchange.co.uk/fd1e5</A></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Long URL:</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; "><A href="http://www.londonstockexchange.co.uk/LSECWS/IFSPages/MarketNewsPopup.aspx?id">http://www.londonstockexchange.co.uk/LSECWS/IFSPages/MarketNewsPopup.aspx?id</A></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">=1372930&source=RNS</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">The conclusion of the transaction will see the creation of a group</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">holding company of which I shall become Chairman and Joseph Mucheru</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">will become Deputy CEO. We will be joined on the board by amongst</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">others Mark Schneider, a seasoned American Media Entrepreneur who will</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">become Vice Chairman and Richard Bell, a seasoned East African ICT</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Entrepreneur who will become Chief Executive Officer. Going forward</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">the company will implement a strategy to create the largest wireless</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">ADSL broadband network in Africa delivering consumer broadband services</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">to Wananchi across the continent.</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">As part of this process and in order to allow Joseph to focus on this</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">ambitious project, we are restructuring elements of the existing Wananchi</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Online operations to align them with this strategy. To this end I am</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">pleased to announce that with immediate effect Sandeep Mangat will be</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">taking over the day to day operations of Wananchi Online and Hamish Govani</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">will be assisting him as Chief Financial Officer.</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">I am also pleased to inform you that Richard Bell has been appointed to</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">the board of Wananchi Online to assist in making sure that the companies</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">strategies are aligned with the bigger picture which I have already</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">outlined. Richard is a former director of TALC, founder of Swift Global</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Kenya and Uganda, founder of Kenya Data Networks, founding Chairman of</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">TESPOK, KIXP and KENIC. He is currently the Managing Partner of East Africa</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Capital Partners a private equity firm which specializes in Technology,</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Media and Telecoms investments. He became a Sloan Fellow of the London</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Business School in 2005.</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">We are please to tell you that limited broadband coverage is already</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">available in parts of Nairobi and Mombassa and we will be providing special</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">offers and a limited amount of free equipment to existing customers when</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">the full rollout begins. So I do encourage you to renew your dial-up and/or</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">email subscriptions now so that you can take advantage of these offers when</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">the time comes. Those whose subscriptions have lapsed or who fail to</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">become WOL customers in time will be time barred from these special customer</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">loyalty offers.</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">We will continue to keep you informed as our plans develop. For further</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">information you can contact Sandeep Mangat on 020 329 2000 or email</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; "><A href="mailto:sunny.mangat@wananchi.com">sunny.mangat@wananchi.com</A></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">--<SPAN class="Apple-converted-space">�</SPAN></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">James Gachui,</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Chairman</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; ">Wananchi Online Limited</DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV><DIV style="margin-top: 0px; margin-right: 0px; margin-bottom: 0px; margin-left: 0px; min-height: 14px; "><BR></DIV> </BLOCKQUOTE></DIV><BR></DIV></BODY></HTML>