<FONT face="Courier New">Kenya to sell shares in Telkom Kenya, Safaricom<BR>Tue Feb 28, 2006 12:59 PM GMT13<BR><BR>NAIROBI (Reuters) - Kenya will offer 60 percent of its shareholding in<BR>fixed-line monopoly Telkom Kenya on the stock exchange and to a<BR>strategic investor after it restructures the loss-making company,<BR>President Mwai Kibaki said on Tuesday.<BR><BR>"The government is going to sell 34 percent of the company shares on<BR>the Nairobi Stock Exchange," Kibaki told an information technology<BR>conference. "We are also looking for a strategic partner to take up to<BR>26 percent of the company's shares."<BR><BR>Information and Communication minister Mutahi Kagwe told reporters<BR>that the government would sell 9 percent of its share in leading<BR>mobile firm Safaricom to Britain's Vodafone to finance the<BR>restructuring of Telkom Kenya.<BR><BR>Telkom Kenya owns 60 percent of shares in Safaricom, which it jointly<BR>owns with Vodafone.<BR><BR>Vodafone had offered to
 purchase an 11 percent stake in Safaricom from<BR>Telkom at $100 million but government sources said Kenya had baulked<BR>at the prospects of giving the British company control of the mobile<BR>operator.<BR><BR>Based on a consultant's reports, the cost of restructuring Telkom<BR>Kenya and buying out around 12,000 of its 18,000 employees would range<BR>from $154 million to $300 million.<BR><BR>The restructuring is deemed as an essential step to be taken before<BR>Telkom's privatisation can go ahead as donors have insisted.<BR><BR>Kenyan businesses have long complained that poor telephone services<BR>due largely to Telkom's inefficiencies add a huge cost to doing<BR>business in the country, east Africa's biggest economy.<BR><BR>KEY REFORMS<BR><BR>But the government said it had embraced key reforms to boost<BR>efficiency in the industry.<BR><BR>"In order to encourage more investments in the sector, the government<BR>has fully liberalised the sector through opening up of
 the<BR>international gateways to other players and licensing of new operators<BR>to compete with Telkom Kenya," Kibaki said.<BR><BR>He said the number of mobile telephone lines had increased to 5.5<BR>million lines from 150,000 in 2000. Kibaki said the government would<BR>spend $30 million to roll out broadband wireless in rural areas.<BR><BR>The government has issued eight licences to Internet backbone gateway<BR>operators, 15 local loop operators and eight public data network<BR>operators, Kibaki said.<BR><BR>"I have directed that additional licences for national telephone<BR>operators to be auctioned," he said.</FONT><BR><BR><BR><BR>Benjamin Makai<br>Tel: 254-722-540641<br>P.O. Box 8608, 00300, Nairobi, Kenya<p>
        
                <hr size=1> Yahoo! Mail<br> 
<a href="http://us.rd.yahoo.com/mail_us/taglines/pmall2/*http://photomail.mail.yahoo.com">Use Photomail</a> to share photos without annoying attachments.